Меню Закрыть

Full disclosure

Full disclosure означает полное раскрытие информации. Я считаю, что с моей стороны будет корректным и правильным раскрыть информацию по тем позициям которые есть у меня в портфеле и добавить некоторые новые имена в список рекомендаций. Раньше я старался делать это на основе ежемесячного дайджеста или отдельными постами, но сейчас я банально не успеваю. Этим коротким постом я постараюсь частично закрыть этот гэп, а потом постепенно и заполнить его с помощью отдельных постов.

Мой портфель на сегодня

Я не буду отражать в процентах сколько занимает та или иная позиция, а по каждой обозначу примерный размер (полная, 3/4, 1/2, 1/4 и т.д.) и что в последнее время с ней происходило и планируется делать, если цена на акцию не изменится и не произойдут какие-то значимые события, которые изменят инвестиционный тезис. Такие события и изменение цены, само собой, может повлечь и изменение стратегии. Инвестор должен быть гибким.

Российские компании составляют ~45% портфеля и их доля постепенно сокращается. Причина сокращения — опережающий рост портфеля иностранных ценных бумаг, которые на сегодня объективно интереснее и дешевле. Более того, доля бы еще меньше если бы можно было легче пользоваться российскими брокерами для покупки иностранных бумаг. Можно конечно закрыть счета и вывести деньги на IB, но это было не очень практично:

  • находясь в России, часть средств удобно держать здесь
  • есть информационное преимущество, против информационного «антипреимущества» при покупке зарубежных бумаг
  • российские акции, хотя и не страшно, но все таки дешевые
  • потенциально могут быть возможности когда деньги здесь позволят быстро реагировать и заработать нелишнюю копеечку (скажем, в случае резкого разрешения конфликта Роснефти с АФК Системой).

Теперь сами позиции в российских бумагах:

  • Русал — полная позиция, буду сокращать лесенкой при росте выше 6 hkd (около 45-50 руб.) и полностью закрою до 10 hkd.
  • Мечел прив — полная позиция, буду сокращать лесенкой при росте выше 150 руб, при условии стабильных цен на коксующийся уголь и нормального развития ситуации (нейтральный или положительный отчет за 2017 г.). Если будет хуже — закрою быстрее.
  • Русагро — полная позиция, сокращать не планирую, планирую увеличение.
  • АФК Система — полная позиция, что с ней делать — сокращать или наращивать, будет ясно в ближайшее время.
  • ММК — 1/2, планирую сокращать.
  • НЛМК — 1/4, планирую сокращать.
  • Полиметалл — 1/4, планирую увеличивать.
  • Полюс Золото — 1/4, планирую увеличивать.
  • ГМК НорНикель — 1/8, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Фосагро — 1/8, планирую увеличивать.
  • Мосбиржа — 1/8, планирую увеличивать.

Длинные позиции в иностранных бумагах составляют ~75% портфеля и короткие позиции еще  ~20% (75% — 25% = 55%). Их доля растет за счет хорошего роста позиций. Позиции по бумагам:

  • Нефтегазовая корзина — 3/4 позиции, постепенно открывал в течение последних нескольких месяцев, пока дальше наращивать или сокращать не планирую. Распределение по бумагам:
    • Africa Oil — 1/8
    • Blackbird Energy — 1/8
    • Transocean — 1/4
    • SD Standard Drilling — 1/4
  • Фэшн ритейл  и bricks and mortar — полная позиция, немного увеличил в течение последних нескольких месяцев, пока дальше наращивать или сокращать не планирую. Распределение по бумагам:
    • Ascena Retail — 1/2, эту позицию в последнее время увеличивал.
    • Bed Bath and Beyond — 1/4, новая позиция.
    • Hudson’s Bay — 1/4, без изменений.
  • Корзина конгломератов / компаундеров (типа АФК Системы и Berkshire Hathaway) — 1/2 позиции, все бумаги новые, планирую увеличивать. Распределение по бумагам:
    • Bollore SA — 1/4, планирую увеличивать.
    • CK Hutchison — 1/4, планирую увеличивать.
  • Урановая корзина — 1/2 позиции, некоторые бумаги новые, планирую увеличивать.  Распределение по бумагам:
    • Fission Uranium — 1/16
    • Skyharbour Resources — 1/16
    • Denison Mines — 1/8
    • Govieux — 1/16
    • Uranium Energy Corp — 1/8
    • Western Uranium — 1/16
  • Медная корзина — полная позиция, все бумаги новые, планирую увеличивать.  Распределение по бумагам:
    • Capstone Mining — 1/4
    • Nevsun Resources — 1/4
    • Northern Dynasty — 1/16
    • First Quantum — 1/4
    • Freeport McMorran — 3/16
  • Золотая корзина — 1/3 позиции, некоторые бумаги новые, планирую увеличивать. Распределение по бумагам:
    • Goldmining — 1/9
    • Sprott Inc — 1/9, старая позиция, но вроде бы я ее отдельно не упоминал.
    • Trek — 1/9, новая позиция.
  • Угольная корзина — 2 полных позиции, в последнее время сокращал и планирую дальше сокращать, особенно если цены на бумаги продолжат расти. Распределение по бумагам:
    • Arch Coal — 3/16, сокращал в последнее время и планирую сокращать далее.
    • Mongolia Mining Corp — 1/16
    • Teck — полная позиция, эту бумагу я сокращать не планирую, т.к. Teck это не только ценный мет уголь, но также и медь и цинк и нефть.
    • Warrior Met Coal — 3/4 позиции,сокращал в последнее время (после дивидендов) и планирую сокращать далее.
  • Adient — 1/2 позиции, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Aimia — полная позиция, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Fiat Chrysler — 1/4 позиции, сокращал в последнее время, далее пока сокращать или увеличивать не планирую.
  • Ferroglobe — 1/4 позиции, сокращал в последнее время, далее пока сокращать или увеличивать не планирую.
  • Spirit Airlines — полная позиция, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • TripAdvisor — полная позиция, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Seaspan — полная позиция, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Euronav — 1/2, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Teekay Corp — полная позиция, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Vereit — 1/4, без изменений, сокращать или увеличивать не планирую.
  • Короткие позиции:
    • China Evergrande Group — 1/2
    • Netflix — 1/2
    • Nvidia — 1/2
    • Tesla — полная позиция

Новые рекомендации

Регулярные читатели заметили, что ряд имен появились впервые и причины их покупки я планирую постепенно раскрыть в отдельных постах. Тем не менее, зафиксирую включение этих новых имен в список сделанных рекомендаций. Скоро новый год и как раз можно будет подвести его итоги с их учетом.

Итак новые позиции (для удобства они также были подчеркнуты выше):

  • Медная корзина — по 25% Capstone Mining, Nevsun Resources, First Quantum, 17.5% Freeport McMorran, 7.5% Northern Dynasty
  • Нефтегазовая корзина — 33.3% Transocean, 33.3% SD Standard Drilling, 16.6% — Africa Oil, 16.6% — Blackbird Energy.
  • Bed Bath and Beyond
  • Bollore SA
  • CK Hutchison
  • Добавлены в урановую корзину — Fission Uranium и Skyharbour Resources
  • Маленькие позиции — Sprott Inc, Trek, Mongolia Mining Corp

Заключение

Буду очень благодарен за любые конструктивные аргументы и критику против каждой отдельной позиции в комментариях.

PS: Добавлю еще ограничение ответственности и призыв думать самим, самостоятельно собирать и интерпретировать информацию, делать выводы и принимать решения. Информация выше или еще где-то на этом сайте не является руководством к действию и никто кроме вас самих не несет никакой ответственности за любые убытки от ее использования (также как и за прибыли впрочем).

Full disclosure by
Подписаться
Сообщать о
guest
129 Комментарий
старые
новые популярные
Inline Feedbacks
View all comments
Константин
Константин
2 лет назад

Спутал бычий рынок и свою гениальность, слишком широкий портфель

еще один новичок

Артур
Артур
2 лет назад

Всего пара слов, а уже многое можно узнать о человеке. Благо Вы не спутали, на том и спасибо)

Евгений
Евгений
2 лет назад

Владислав, скажите плс, когда вы указываете долю позиции, как её правильно трактовать:
1) полная позиция — универсальное значение для всего портфеля в абсолютных величинах (или доле от капитала)
2) полная позиция для каждого инструмента своя и доля указывает то, на сколько набрана или сокращена позиция относительно полной.
Другими словами, равна ли полная позиция Teck полной позиции Русагро (примерно)?

Alexey
Alexey
2 лет назад

Спутал конструктивную критику и базарную грубость, слишком бесполезный коммент
еще один троль

Alexey
Alexey
2 лет назад

Согласен, не удержался. Спасибо за раскрытие позиций.
Я все к Русагро присматриваюсь. Все хорошо, но меня как раз это и смущает, как бы к ним не пришли отжималы, когда ден поток пойдет.

Илья
Илья
2 лет назад

Интересно знать причину сокращения в ММК и НЛМК. Металлурги сейчас на коне, спрос и цены на их продукцию растут, див. доходность в районе 10%.

Илья
Илья
2 лет назад

По моим прикидкам у ММК за 17 год EBITDA около 2 млрд $, соответственно при сохранении текущей капитализации EV/EBITDA будет на уровне 4,5-5 вполне не дорого. Считаю что апсайд 20%-30%, вполне очевиден

Евгений
Евгений
2 лет назад
Reply to  Илья

К сожалению, апсайд может сохраняться годами и даже увеличиваться (при падении акций, например)

Илья
Илья
2 лет назад
Reply to  Евгений

А вот как раз фактор дивидендов поможет в том чтобы апсайд годами не сохранялся. Ведь ставка ЦБ падает.

Александр
Александр
2 лет назад

Спасибо за обзор портфеля. Количество бумаг впечатляет. Если не секрет, то Вы сами следите за ситуацией по всем эмитентам и ищите новых или работаете командой?

Александр
Александр
2 лет назад

Еще вопрос: автор некоторых статей на этом сайте Алексей (Русагро, Мосбиржа и др) будет дальше публиковать материалы? И какое мнение по Русагро и Мосбирже у него сейчас? Спасибо

Алексей Смирнов
Алексей Смирнов
2 лет назад

Здравствуйте, Александр!
Я, безусловно, планирую написать ещё.
По МосБирже мой совет — держать и ждать, когда дураки будут продавать по цене ниже 100 руб. (недавно такая ситуация была). Статью по МосБирже напишу после выпуска их годовой отчётности: хочу показать, что зигзаги котировок вниз по этой бумаге — безумие, ведь обороты по торгам растут каждый месяц и никаких крупных доп. затрат у них нет и не будет.
По Русагро ситуация идеальна — Бенджамин Грэхем был бы в экстазе: рыночная стоимость акций близка к балансовой, а про их перспективы на Дальнем Востоке я написал.
А вообще сейчас прицеливаюсь ещё к двум российским компаниям, жду полноценный мировой кризис и планирую вслед за Владом в 2018-м году начать охоту за иностанными эмитентами.
Постараюсь порадовать всех читателей до Нового Года, но в любом случае желаю Вам и всем остальным побольше прибыли и счастья.

Александр
Александр
2 лет назад

Спасибо, будем ждать

Владимир
Владимир
2 лет назад

Добрый день Алексей!
Прочитал что Вы планируете в 2018-м году начать инвестировать в иностранных эмитентов хотелось попросить Вас описать свой опыт открытия счета у иностранного брокера (я предполагаю что это будет IB) и какие есть нюансы в данном процессе. Возможно Владислав, если у него появится свободное время напишет статью о нюансах работы с IB, перевод денег и вывод денег (валютный контроль, документы, банковские комиссии), уплата налогов (какие документы предоставляет брокер, какие нюансы во взаимодействии с налоговой)
Возможно есть смысл поместить статью о брокере в раздел ликбез данного сайта, ее очень не хватает. Практически к каждой статье данного сайта есть комментарий в котором задается вопрос о брокере.
Удачи на международных рынках!

Владимир
Владимир
2 лет назад

Спасибо.
У меня опыта работы с иностранным брокером нет, планирую открыть счет и рассматриваю варианты. На мосбирже брокер ВТБ.
Нашел информацию по налогам оставлю здесь возможно кому-то будет интересно.
http://www.h2t.ru/blog/7955.html

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад

Там старая информация. Если только комменты дочитывать

Антон
Антон
2 лет назад

Подскажите, кто вами уважаем, где это можно посмотреть. Полезный совет.

Антон
Антон
2 лет назад

Спасибо за ответы. Подскажите, с какой суммой можно в ИБ соваться? Так чтобы комиссии все не сожрали. И в целом, если можно, каки-то советы по работе с ИБ

Антон
Антон
2 лет назад

Скажите, не считаете ли рискованным инвестирование через ИБ, на иностранных биржах? Я понимаю, что у вас большая диверсификация, но по опыту владения зарубежной недвигой- зарубежом ты никто, звать тебя никак и прав ты никаких не имеешь. Через суд что-то получить десять потов сойдет

Антон
Антон
2 лет назад

Я использую похожий формат торговли, только добавляю облигации. По опыту, в зависимости от ситуации, меняю долю облигаций в портфеле. Скажите, какая примерно доходность у вас получается? Крупные рынки менее волатильны и получается меньше заработок, или я ошибаюсь?

Евгений
Евгений
2 лет назад

Ещё один вопрос, просто чтобы понять логику.
Например, есть позиция «ГМК НорНикель — 1/8, сокращать или увеличивать не планирую.»

Какова идея в том чтобы иметь такую позицию в портфеле? С одной стороны, 1/8 на общем фоне выглядит незаметной, с другой стороны, какой-то существенной переоценки ждать тоже не приходится в ближайшее время. Понятно, что каши не просит и даже дивиденды какие-то заплатит, но в моём понимании, небольшая часть от полной позиции имеет смысл либо как оставшаяся часть при плановом сокращении позиции, либо как начало формирования позиции с последующим увеличением. Когда сокращать или увеличивать не планируете — не совсем понятен смысл держать 1/8 (акцент на том, что акция вряд ли сильно подорожает, а может и подешевеет, иначе небольшая позиция была бы понятна).

Илья
Илья
2 лет назад

Как смотрите на Алросу? Особенно в свете предстоящей продажи непрофильных активов.
Не рассматриваете ФСК? Дивиденды могут быть около 13%.
Интересно ваше мнение по Распадской.
Спсибо.

Илья
Илья
2 лет назад

Спасибо

Сергей
Сергей
2 лет назад

Владислав, спасибо за обзор!
Подскажите, пожалуйста, по каким критериям Teck для вас интереснее и дешевле Распадской?

Алмазов Андрей
Алмазов Андрей
2 лет назад

Владислав, скажите, почему хотите сокращать позицию в Мечпрефе даже если у Мечела будет всё идти хорошо? 150 цель выглядит невысокой.

Макс
Макс
2 лет назад

ГМК фундаментально дорог.
Дивиденды анонсировали, что скорее всего будут уменьшать из-за огромных инвест-проектов.
Считаете, что стоит и дальше держать?

Александр
Александр
2 лет назад
Reply to  Макс

Элвис, перелогиньтесь

Алёна Элвисовна
Алёна Элвисовна
2 лет назад

Владислав, примите в качестве контраргумента по позиции в Русагро результаты исследования ЦСР Алексея Кудрина: «свинина и сахар неконкурентоспособны на внешних рынках».

Александр
Александр
2 лет назад

С/с свинины у агры как в Бразилии 50-60 руб., поверьте, ниже чем у рос конкурентов, а на ДВ будет еще ниже.. по сахару агра прежде всего переработчик, т.е. важны цены покупки и продажи. Мой вам совет, необходимо смотреть все индивидуально и глубоко проникать в специфику каждого эмитента. Кудрин пишет в комплексе обо всех…

Николай
Николай
2 лет назад

Владислав, имхо мне кажется у тебя реально очень много акций, даже с учетом того, что некоторые из них надо смотреть «группой»
Пара предложений:
1) Подумай над покупкой путов на Snapchat. Netflix, Nvidia и т.п. — они конечно ужасно переоценены, но они хотя бы прибыльны. Snapchat убыточен и возможно им всегда останется, инсайдеры сливают акции, каждый день, когда выходит новый квартальный отчет акции падают на 10-20%. Единственный минус — Tencent активно покупает акции, как бы не выкупили всю компанию с премией.
2) Никогда не пробовал собирать портфель net-net stocks? Есть например, украинская KDM Shipping, есть ряд в США и т.п.
3) Interactive Brokers открыл доступ на Warsaw Stock Exchange (если ты заметил). Там есть целый ряд очень дешевых компаний, в том числе украинских аграрных компаний, мне кажется они могут быть очень интересны. (в последнее время я правда ничего нового не смотрел и не покупал, только ScS Group, про который кратко писал здесь раньше)

Николай
Николай
2 лет назад

1) Я сейчас глянул долгие опционы, Snapchat = 30%, Tesla = 22%. И вправда дороже)
2) Понял, ну просто тут смысл почти такой же как с «корзинами» у тебя
3) KSG Agro, Agroliga, Agroton, Industrial Milk, Astarta. Фишка еще в том, что мало того, что эти акции стоят P/E 1,0x — 3,0x, так и цены сейчас на пшеницу и сахар очень низкие (indexmundi — там ты брал инфу про уран). Цены на пшеницу (я считал какое-то время назад, когда цены были еще ниже) — они на inflation adjusted basis были самыми низкими чуть ли не с 1970х гг. Мне кажется тут однозначно есть value.

Николай
Николай
2 лет назад

Хотя по пункту 3) надо отметить, что помоему все обозначенные компании сильно выросли за последние 2 года 🙂

Sergey
Sergey
2 лет назад

Владислав, спасибо за свежий взгляд! Скажите, все российские компании покупаете на Мосбирже или например Русал берете в Гонконге, а Русагро в Лондоне?
За что не любите дивиденды?
Полюс и Русагро последние дни заметно снижаются, будете ждать ниже или сейчас уже интересно?

Артур
Артур
2 лет назад

Владислав, здравствуйте! Немного не в тему, посоветуйте надёжного российского брокера для Мосбиржы. Желательно не взимающем плату за не активность, с небольшим порогом входа. И может подскажите где можно глянуть список российских компаний, котируемых на биржах Европы или Америке. И как по ним происходят выплаты дивидендов.

Sergey
Sergey
2 лет назад

Владислав, подскажите ещё, английский как то специально импрувили для чтения отчетности, обзоров и тематической литературы?
И что из книг посоветуете на английском для начала с учетом что уровень языка чуть выше среднего?

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

Love your work, boss. So why we cutting warrior met coal here?

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад

Непонятно относительно чего указываются 1/2, 1/4, полная и т.д. позиции.

Людмила
Людмила
2 лет назад

Владислав, большое спасибо за статью. Меня интересует Ваше отношение к криптовалютам. Вы рассматриваете этот рынок как возможность заработать? Есть ли будущее у Биткоина? Спасибо за ответ. С уважением Людмила

Антон
Антон
2 лет назад

Владислав, приветствую.
Как обычно очень интересно. Любой формат Вашего повествования вызывает только положительные эмоции. Большое спасибо.
Выше в комментариях был вопрос про Мечел п. Присоединяюсь к нему. Если я правильно понимаю ситуацию, то компания должна погасить свой огромный долг к 2024. Вероятность того, что долг будет погашен очень велика. После этого (или даже незадолго до этого) префы станут золотыми, т.к с одной стороны уставом регламентируется размер дивиденда от прибыли, а с другой стороны основной акционер будет проводить очень аккуратную политику (после всего, что произошло и чуть было не произошло).
Т.е , как мне кажется, логично закрыть только чать позиции, но не всю. Или у Вас сомнения на счет погашения долга? Другая версия?

Антон
Антон
2 лет назад

Рад был «сверить часы» . Ещё раз спасибо. Пожалуйста, не закрывайте (не переводите в закрытый формат) этот проект. Неопытным инвесторам вроде меня очень полезно (для образования и расширения кругозора). Например пост про некий ресурс, который долгое время очень дешево стоит, и следующий за ним пост про уран были великолепны. Я изучил вопрос, как смог, и выбрал для себя Cameco. Правда закрыл эту позицию, т.к решил, что идея более долгая и что в конце 2018 цена будет примерно такая же. В закрытом же клубе я бы не смог просуществовать, т.к опытным инвесторам мне сказать нечего и, следовательно, про идею с ураном я не уззал бы.

Семен
Семен
2 лет назад

Владислав, спасибо, как всегда очень интересно и информативно.
По русалу 10 hkd очень оптимистично, это какой же горизонт по времени?

Sergey
Sergey
2 лет назад

Владислав, сорри, что влезаю в разговор, подскажите, для покупки Русала через IB нужно заранее менять американские доллары или конвертация происходит автоматически при срабатыввнии заявки?

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

Vlad, what’s the story behind bed bath and Beyond? Is it cheap valuation or being possible takeover target?

Tetiana
Tetiana
2 лет назад

They might be not expensive, but we are in a downtrend for a few years already… Vlad, do you take this into account?
Also their stores are quite useless, as for me, and I never bought a thing there. Sears look better in this regard.. but you don’t hold Sears. Why so?

Tetiana
Tetiana
2 лет назад

Thank you Vlad for explaining.

Alex
Alex
2 лет назад

А через какого брокера вы покупаете иностранные бумаги?

Kevin
Kevin
2 лет назад

Vladislav , thanks a lot for the blog . Looks very informative .
I was wondering what the story with African oil? Is that a long term story waiting for oil industry pick up? Same as transocean, ensco, noble energy?

Thanks
Kevin

Алексей
Алексей
2 лет назад

Владислав, скажите плс, как Вам сегодняшнее решение Челябинского апелляционного суда ? Как это повлияло на Ваше решение держать акции Системы ?

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад
Reply to  Алексей

http://road2riches.ru/lenta/dajdzhest-za-noyabr-2017/ в комментах есть ответ на вопрос

Алексей
Алексей
2 лет назад

Владислав, Вы планируете увеличивать позиции в Полиметалле и Полюсе, прогнозируете рост цен на драг металлы ?

Евгений
Евгений
2 лет назад

Когда выбирали акции ритейлеров не рассматривали Iconix Brand Group? Недавно акции очень сильно упали из-за потери роялти от волмарта и страха, что компания не сможет в марте 2018 выплатить часть долга. Но мультипликаторы очень дешевые, у компании много качественных брендов, тот же умбро от которой на ЧМ 2018 будут участвовать 2 сборные.

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

Vlad, any thoughts on companies that gonna benefit from this Tax Cut?

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

I hear you, I have just looked in to the Q3 results call from BBBY, and couldn’t find anything that bad for stock to go south that much, any thoughts on the matter, buddy?

Алёна Элвисовна
Алёна Элвисовна
2 лет назад

По Русагро, новость к размышлению: «Евросоюз запросит у Всемирной торговой организации (ВТО) введение торговых санкций против России на €1,39 млрд ($1,65 млрд) в год из-за ограничений Москвы на импорт свинины, передает Reuters.»
Всё-равно продавят нас, так что Русагро брать ещё рано.

Alexey
Alexey
2 лет назад

Как насчет Camposol? Компания из Перу, которая специализируется на выскомаржинальных нишах — голубика, авокадо, креветки. Продают «вне сезона» на развитых рынках.
Правда, они только собираются на IPO. Я на IPO брать не собираюсь, оно обычно идет с премией. Но вот думаю, что в период следующего Эль-Ниньо, когда акции будут под давлением, можно взять. Поэтому пока добавил в waiting list.

https://seekingalpha.com/article/4131441-first-look-camposols-345-million-ipo
Вот еще здесь про нее статья https://medium.com/movchans

Slava
Slava
2 лет назад

TIKER: ICL

Roman
Roman
2 лет назад

Добрый день, выбор нефтяных компаний не очень. Transocean, 33.3% SD Standard Drilling, 16.6% — Africa Oil, 16.6% — Blackbird Energy.
Поясню почему, transocean это оффшорное бурение, будет только стагнировать так как обьемы бурения на воде будут уменьшаться. К Sd относится тоже самое. Africa oil у них практически добычных активов. Blackbird Energy это трудноизвлекаемые запасы Канады ( при прошлом снижение цен на нефть первые объявляли о банкротстве)

Roman
Roman
2 лет назад

Из сервисов SLB, GE, Nabors, Deautag, Halliburton из добычи мейджеров Exxon, Chevron, Wintershall, OMV.

Sergey_RCG
Sergey_RCG
2 лет назад

Спасибо Владислав! Действительно получилось полное раскрытие.
Что думаете про новую идею Дж Минцмайра Navios Maritime Partners, а также его прогноз на 18 год, что это будет год шиперов. NMM можно сравнить с нашим Fesco, который также нагружен большой долговой нагрузкой и предстоящими выплатами (предбонкрот).
И цены по основным контрактам (VLCC, Suezmax, Afromax) значительно выросли от низов июля-августа. Но в декабре ожидаемо упали.

Геннадий
Геннадий
2 лет назад
Reply to  Sergey_RCG

Дж Минцмайра? можно по английски или ссылку на идею, найти не могу.

Sergey_RCG
Sergey_RCG
2 лет назад

J Mintzmyer

Slava
Slava
2 лет назад
Mikhail
Mikhail
2 лет назад
Reply to  Sergey_RCG

Читаю о перспективах сухогрузов — тоже много позитива, пишут о прохождении спада в ценах на фрахт, и спрос на новые суда ниже чем рост мировой торговли, что толкает цены и дальше вверх. Бенифициары роста тарифов фрахта — sblk — Star bulk — фонд howard marks oaktree владеет основным пакетом.

Sergey_RCG
Sergey_RCG
2 лет назад
Reply to  Mikhail

Спасибо. Как я понимаю фрахт по сухогрузам менее подвержен колебаниям. Почитал про star bulk. НО компания с ноября уже подросла. И она в портфеле у J Mintzmyer и здесь
Joeri van der Sman хорошо про сухогрузы расписал https://seekingalpha.com/author/joeri-van-der-sman/articles

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад

Влад, Teck A или Teck B брал?

Даниил
Даниил
2 лет назад

А есть ли разница, брать на американской или канадской бирже?

Михаил
Михаил
2 лет назад

Доброго времени суток всем ! Владислав , с вашего позволения , хотел бы Вас всех (кто читал читает и будет читать этот блог) поздравить с наступающим Новым 2018 Годом , пожелать Вам и Вашим семьям великого спокойствия и благополучия ! Пусть у Вас сбываются мечты , достигаются цели , и не возможное станет возможным !

Андрей
Андрей
2 лет назад

Владислав и всех читателей блога поздравляю всех с Наступающим Новым годом желаю крепкого здоровья и всего самого хорошего. Очень рад что являюсь читателем блога очень много практической полезной информации!!!

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад
Reply to  Андрей

и крепких нервов!)

Sergey_RCG
Sergey_RCG
2 лет назад

Владислав, еще вопросик. У Вас в портфеле в фэшн ритейл магазины. Читал несколько заметок про банкротство mall’ов в штатах и продажи зданий по цене до 30% от стоимости земли/себестоимости стройки. Как я понимаю на рынок давит предстоящее банкротство search и ужастиками про amazon который убьет весь оффлайн ритейл в штатах, а также сокращение якорных филиалов крупнейших фэшн ритейл компаний, но и главное это падение всех показателей: заполняемости, оборота и тд. По мне так здесь все таки ситуация, когда разумный инвестор может найти разумные зерна для инвестиций, который могут принести 2x-10x доходности.
Не рассматривали объекты для инвестирования в сети mall’ов или plaza’ов. Или в фонды которые сейчас скупают эту недвижимость. Мне больше интересно не сам ритейл бизнес, а сама недвижимость и земля.
Из того что пока нашел на альфе, это Washington Prime Group (WPG).

Sergey_RCG
Sergey_RCG
2 лет назад

Спасибо, Владислав! Да, Ваш подход ясен. Но я смотрю с точки зрения будущего развития. То, что я сам наблюдаю, когда бываю в штатах. В прошлом году несколько раз был, сейчас в феврале еще полечу на месяц. Так вот, заполняемость плаз 60% где то, те где расположены Hudson’s Bay и т.д. Если смотреть на небольшие города, то эта недвижимость пустует и я не вижу потенциала к ее заполнению. Другое дело это формат mall, там другой формат и сам молл можно переориентировать и менять арендаторов, формат. И люди по прежнему ездят в моллы, это в своем роде воскресные семейные прогулки-покупки. По себе сужу. А по плазам я так не уверен, т.е. генерировать клиентопоток они могут сейчас либо уникальным предложением, либо скидками. Тот же Macy’s серьезно уходит в онлайн и сокращает и сокращает кол-во оффлайн магазинов.

Виктор
Виктор
2 лет назад

По соотношению P/E и себестоимости добычи Полюс Золото выглядит интереснее. Планируете наращивать его долю больше чем в Полиметалле?

ШушкиШаши
ШушкиШаши
2 лет назад

Влад, чем медь заинтересовала?

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

Vlad, here is another question for u. Do u know if you can transfer your stocks listed on SPBEx from IB to a Russian broker or heard anyone was able to do it?

Bill Maher
Bill Maher
2 лет назад

U’re still my hero. Cant wait to your new monthly Digest

Евгений
Евгений
2 лет назад

Что скажете по поводу последнего прогноза от BBBY о том что они планируют заработать около 2$ на бумагу вместо прогнозных 2,76$? На чем собственно бумаги и упали на 18%? И как к этому относиться исходя из долгосрочных целей покупки данного эмитента?

Евгений
Евгений
2 лет назад

Согласен абсолютно с вашей позицией. Можно ли считать текущие уровни очень хорошими чтобы докупить актив сроком на 1-2 года? Или они и дальше будут заниматься оптимизацией бизнеса, что на этом периоде может сказаться на их дивидендах и объеме выкупа акций. И соответственно может снизить цену ниже исторического минимума, где цена будет более чем интересна?