Топ сайты для поиска инвестиционных идей

Поиск хороших инвестиционных идей – вызов, с которым сталкивается каждый инвестор. Возможностей миллион, но только некоторые из них выстреливают, и проработка каждой занимает много времени. Поэтому одной из важных задач является генерация потока идей, из которых инвестор может выбрать самые интересные и уже прорабатывать только их. В этой статье я расскажу о тех ресурсах и сайтах, которые использую на текущий момент для генерации инвестидей и их анализа, да и просто на инвестиционную тематику.

Бонусом пойдут те ресурсы, о которых я знаю, но не использую за неимением времени или потому что мне не подходит сам их стиль. Зарегистрированные пользователи могут указать в комментариях те ресурсы, которые я упустил или о которых не знаю.

Поехали.

Клубы инвесторов

Value Investor Club (VIC)

Сайт – https://valueinvestorsclub.com/

Мой любимый сайт для поиска идей. Каждый день там появляются новые идеи – много мусора и неподходящего, но периодически встречаются очевидные алмазы. Плюс очень часто можно найти статью по интересующей вас бумаге. Контингент пишущих гораздо сильнее, чем практически в любом другом источнике, – практикующие инвесторы с огромным опытом и менеджеры фондов.

Из плюсов – сайт бесплатный и после регистрации можно смотреть идеи и комментарии появившиеся более 45 дней назад. Из минусов – получить доступ ко всем комментариям и свежим идеям за деньги нельзя. Нужно подать заявку с инвестидеей для вступления в клуб и, если она пройдет, вам дадут этот доступ. Несколько моих попыток, к сожалению, не увенчались успехом (хотя идеи были классные, отлично сработали, но были не американского рынка, что большой минус).

Sumzero

Сайт – https://sumzero.com/

Похожий на VIC клуб, но на мой взгляд качество идей и дискуссий здесь ниже. Зато есть конкурсы, более современный дизайн и всякие фишечки. Чтобы иметь доступ, нужно либо платить, либо, будучи сотрудником фонда, периодически постить research. Открою небольшой секрет – никто не проверяет, существует ли на самом деле фонд, сотрудником которого вы являетесь.

Microcap Club

Сайт – https://microcapclub.com/

Вариант средний между Sumzero (доступ за деньги) и VIC (доступ за идею) c фокусом на акции малой капитализации.

Другие клубы

Есть и другие клубы, хотя на вскидку вспоминается только Smarkarma. Но, уверен, если поискать, их будет довольно много.

Портфели и письма инвестиционных фондов

Вторым моим источником поиска идей являются письма фондов и их портфели.

Reddit – сообщество Security Analysis

Сайт – https://www.reddit.com/r/SecurityAnalysis/

Самое ценное для меня – ежеквартальный сбор писем различных фондов. В них обсуждаются идеи, темы и зачастую публикуются портфели. Есть альтернативы – value walk, vintrage value investing и многие другие (вкл. seeking alpha), но этот ресурс мне нравится больше всего. Плюс периодически появляются интересные темы, дискуссии и ссылки. Рекомендую. Еще очень неплохой – https://lettersandreviews.blogspot.com/

Портфели и письма фондов

Кроме писем фондов с ресурсов вроде Security Analysis (Reddit), многие фонды публикуют на своих сайтах собственные презентации и письма, которые легко встретить в свободном доступе. Навскидку вспоминаются Kopernik, Evergreen Gavekal, Bison Interests, MJG Capital… Это только то, что просматривал на этой неделе…

Несколько слов о том, как найти те фонды, которые вам могут быть интересны. Мой способ – когда просматриваю перед покупкой список акционеров компаний, которые мне нравятся, зачастую в их числе нахожу различные фонды, у которых философия инвестирования похожа на мою. Далее просто слежу за их судьбой – что они пишут, какие позиции раскрывают регуляторам, какие интервью дают и что в них упоминают. Например, интересен ли им уран? Не поленитесь и найдите презентации от Tribeca и Sachem Cove.

Регулярные публикации

Есть также регулярные публикации, которые в зависимости от их качества и релевантности внимательно просматриваю или просто пролистываю.

Graham and Doddsville

Сайт – http://www.grahamanddoddsville.net/

Раз в квартал Columbia Business School публикует журнал Graham and Doddsville, в котором публикуют интервью с несколькими реальными управляющими фондами. Всегда обсуждаются несколько идей, некоторые из них бывают очень интересны.

KEDM

Сайт – https://kedm.com/

Еженедельный скриннер интересных инвестиционных возможностей от Каппи (Харриса Каппермана) – IPO, spin-off, высокий short interest и многое другое. На текущий момент бесплатно.

Пресса

Есть ряд интересных и полезных изданий, которые я регулярно читаю для общего понимания рынка и сантимента на нём. Также допускаю, что какая-то публикация может привлечь внимание и задать направление для дальнейшего поиска, хотя пока у меня такого не было.

Мои подписки на сегодня – Bloomberg (журнал, а не терминал), WSJ и Ведомости. Пока нет на FT, но, возможно, куплю.

Плюс бесплатный The Bell, который ни в чём не уступает платным изданиям. Осетинская – большая молодец.

Раньше также был подписан на Эксперт.

Value Investors Insights

Сайт – https://valueinvestorinsight.com/

Есть ещё такой журнал, который выходит раз в месяц с интервью нескольких реальных управляющих и с разбором нескольких компаний. На текущий момент у меня нет подписки, потому что банально не хватает времени обрабатывать даже текущие идеи, которые и так в избытке. Но, если возникнет дефицит, куплю.

Отраслевые журналы

Они могут быть самыми полезными источниками, чтобы понимать, а что вообще происходит с компанией из той отрасли, которой вы владеете или планируете купить.

Интересует природный газ? https://rbnenergy.com/

Владеете акциями ММК или Северстали? https://www.metaltorg.ru/

Инвестируете в здравоохранение? https://vademec.ru/

Суть, думаю, вы уловили.

Платные сайты и подписки

Также я пользуюсь рядом платных сайтов и подписок, как для поиска идей, так и просто для информационной поддержки.

MOI Global

Сайт – https://moiglobal.com/

MOI – сайт автора книги Manual of Ideas (MOI) Джона Михальевича. Это что-то вроде клуба, в котором регулярно проводятся разные встречи для обмена идеями, по результатам которых можно полистать презентации, а также раз в полгода публикуется большая книга с интервью (200-300 страниц), в которой управляющие различными фондами обсуждают свои лучшие инвестиции. Плюс различные статьи и подкаст на общие инвестиционные темы.

Стоит это удовольствие $996 в год + после подачи аппликации на присоединение придётся подождать пару лет, пока вам разрешат вступить в это сообщество.

Alenka

Сайт – https://alenka.capital/

Лично я пользуюсь Алёнкой только как новостной лентой по российским эмитентам. Удобно, когда выходит очередной отчёт, быстро прочитать пост, а не лезть на сайт компании и совершать лишние телодвижения. Но, помимо этого, на сайте разбираются различные инвестидеи и истории. Особенно хорошо, на мой вкус, у Элвиса получается пылесосить корпоративные реструктуризации и различные индексные стратегии. Цена вопроса – всего 10 тыс. руб. в год, что на порядок дешевле аналогичных зарубежных сайтов.

Premium Road2Riches

Сайт – https://premium.road2riches.ru/

Премиальная часть этого сайта, на которой я с Алексеем разбираю различные инвестиционные идеи. Судя по тому, как возобновляются подписки, наши читатели довольны.

Подписки на substack и не только

Есть такая платформа для публикаций – subtrack. Она избавляет авторов от всей административной нагрузки за небольшой % и позволяет сосредоточиться на контенте. Там пишет много интересных авторов, как бесплатно, так и нет. Кроме неё, у ряда авторов есть и свои собственные сайты.

Имеет смысл поискать и подписаться на темы, которые именно вам могут быть полезны. Например:

• Интересны полупроводники – https://mule.substack.com/
• Интересны финансы и их будущее – https://netinterest.substack.com/
• Платформы, ИТ и прочее новое – https://www.notboring.co/, https://diff.substack.com/, https://stratechery.com/
• VC – https://a16z.com/
• Медиа – https://www.matthewball.vc/

Другие платные подписки

Существует и ряд других подписок от уважаемых мною авторов, но лично у меня их нет, во всяком случае, пока нет. Но, если возникнет дефицит идей, куплю доступ к следующим:

• https://rapercapital.com/ стоит $1.5 тыс. в год
• https://seekingalpha.com/checkout?service_id=mp_316 – про шиппинг. В своё время покупал, но после того, как разобрался в секторе, не стал обновлять. Стоит $2.5 тыс. в год, но часто бывают акции со скидками на 33%.
• https://yetanothervalueblog.com/get-premium – самая дешёвая и стоит всего $500/год.

Отдельно отмечу, что в своё время зря взял подписку на Katusa Research – на мой взгляд, это полный трэш и имеет отрицательную стоимость.

Блоги и телеграмм блоги

Да, блогов есть много, в т.ч. некоторые были перечислены выше. Ниже список тех, на которые я подписан:

• Начну с телеги:
  • https://t.me/atlant_signals – хороший разбор отчётностей российских эмитентов
  • https://t.me/funandprofit – рыночные новости и факты
  • https://t.me/mendeleevcapital – о вечных рыночных принципах, плюс иногда конкретные истории
  • https://t.me/trendisyourfriend – хорошие идеи на российском рынке
  • https://t.me/baikalfinance – забавные графики и факты о рынке
  • https://t.me/r2r_news – наш канал, просто ссылки на новые статьи
  • @MoexTradingNewsBot – бот для Алёнки
• https://adventuresincapitalism.com/ – блог Каппи. Я у него почерпнул несколько идей, которые отлично сработали.
• http://brooklyninvestor.blogspot.com/
• http://aswathdamodaran.blogspot.com/
• http://www.oddballstocks.com/
• http://shadowstock.blogspot.com/
• https://www.kenkyoinvesting.com/
• https://valueandopportunity.com/
• http://clarkstreetvalue.blogspot.com/
• https://www.variantperception.com/blog/
• https://minesafetydisclosures.com/
• https://glennchan.wordpress.com/
• https://offpisteinvesting.com/
• https://acquirersmultiple.com/blog/
• https://focusedcompounding.com/idea-exchange/
• http://valuexvail.com/presentations/
• http://www.valueinvestorconference.com/valueinvestorprevious.html
• https://www.10xebitda.com/hedge-fund-presentations/
• http://themacrotourist.com/ – теперь этот замечательный макроблог стал платным, но доступно платным ($350 в год)
• https://www.hussmanfunds.com/content/comment/

Подкасты и интервью

Есть ряд интересных подкастов и каналов, на которых обсуждаются бизнес и инвестиции, в т.ч. конкретные идеи:

• Отдельным пунктом можно отметить Real Vision – платная платформа, на которой в основном интервью трейдеров, но иногда проскакивают и диалоги с обычными инвесторами, в рамках которых они порой упоминают полезные идеи. Хотя 3 года назад Real Vision, на мой вкус, был гораздо лучше. Сайт – https://www.realvision.com/
• Youtube / подкасты – каналов море, поэтому выделяю только те, что смотрю / слушаю хотя бы изредка – ссылок нет, т.к. обычно для каждой платформы есть несколько вариантов просмотра:
  • Focused Compounding podcast / youtube
  • The Market Huddle podcast / youtube
  • DoubleLine Capital youtube
  • Smithweekly podcast / youtube
  • Superinvestors and the Art of Worldly Wisdom podcast
  • Global Value Creators podcast
  • Mariusz Skonieczny youtube
  • John Polomny youtube
  • Mohnish Pabrai youtube
  • Good Investing Talks podcast
  • Value Hive Podcast
  • L2 Capital podcast
  • Masters in Business podcast
  • The Acquirers Podcast
  • Invest Like the Best podcast
  • Infinite Loops podcast
  • The Value Guys! podcast
  • OddLots podcast
  • Value Investing with Legends podcast
  • The Intelligent Investing Podcast
  • Quoth the Raven podcast / youtube
  • Exponent podcast
  • Capital Allocators podcast
  • Stansberry Investor Hour podcast
  • #hottakeoftheday podcast
  • World of Short Selling podcast
  • The Grant Williams Podcast
  • We Study Billionaires – The Investor’s Podcast Network
  • MiningStockEducation.com youtube и Palisade Radio youtube – эти каналы надо очень аккуратно слушать, очень много pump and dump.

Twitter

Twitter – крайне полезный инструмент, как для поиска идей, так и для их анализа. Подписывайтесь на интересных вам авторов и делайте поиск с помощью $ (например, $AR).

Скринеры и новостные сайты

Я практически не пользуюсь скринерами, хотя в целом есть некоторые идеи, как их можно использовать. Тем не менее, их много и они разные, поэтому назову несколько, которые использую или периодически смотрю.

Seeking Alpha

Сайт – https://seekingalpha.com/

Стоит несколько сотен $ в год и позволяет помимо скрининга также по каждой представленной компании ознакомится с исторической финотчётностью, транскриптами звонков, презентациями и т.д. Также зачастую есть несколько статей и, хотя большинство из них мусор, некоторые, всё-таки, неплохие + к статьям часто бывают действительно замечательные дискуссии в комментариях.

Gurufocus

Сайт – gurufocus.com

Я изредка пользуюсь бесплатной частью сайта для ознакомления с историческими ratios компании, а также с информацией по акционерам и покупкам / продажам акций инсайдеров. Но на сайте есть скриннер + можно отслеживать порфтели инвесторов-гуру, вроде Баффетта.

Laboratory of financial crisis

Сайт – https://er.ethz.ch/financial-crisis-observatory.html

Дидье Сорнетт в своё время разработал мат. модель для поиска пузырей и оценки вероятности с технической точки зрения. Раз в месяц публикуется дайджест по пузырям и антипузырям на разных рынках и в индивидуальных бумагах.

Acquirers Multiple

Сайт – https://acquirersmultiple.com/

Скринер deep value акций.

Magic Formula

Сайт – magicformulainvesting.com

Скриннер по мотивам книги Гринблатта (Little Book that Beats the Market).

Инвестиционные форумы

Есть различные форумы для поиска идей, я их смотрю очень редко, но думаю там можно найти много чего интересного:

• http://smart-lab.ru/ – об этом форуме / платформе для блогинга, уверен, вы знаете
• https://www.cornerofberkshireandfairfax.ca/forum/ – форум стоимостных инвесторов.
• https://www.reddit.com/r/SecurityAnalysis/ – про этот форум уже писал, но на Reddit есть ещё куча других подфорумов, в т.ч. WSB
• https://ceo.ca/ – для тех, кто готов инвестировать в майнинговых джуниоров и мейджоров.

Банки и брокеры

Некоторые банки и брокеры действительно дают качественную аналитику и идеи. Могу отметить ВТБ Капитал и Renaissance Capital, для шиппинга – Cleaves. Зарубежные банки, как ни странно, обычно дают аналитику гораздо более низкого качества по компаниям (из тех, с которыми знаком, JPM, GS, DB + редко другие банки), но иногда бывают очень интересные обзоры по отраслям.

Другие методы поиска идей

Ниже перечислю другие источники, которые лично не использую за неимением времени, но которые могут сработать. Кроме того, думаю, существенная часть идей, которые я беру в каком-то из источников, приведенных выше, появилась там изначально как раз из них:

• Формы 13F от фондов – ежеквартальные отчёты фондов с капиталом более $100 млн. со списками вложенного. Далеко не все фонды отслеживаются сайтами вроде gurufocus, так что можно напрямую искать в более мелких и неизвестных. Кроме сайта SEC, есть неплохой сайт fintel.io для этого.
• Schedules 13D и 13G – отчёты для SEC о появлении нового собственника с долей более 5% голосующих акций.
• Скринеры, настроенные на:
  • байбэки
  • покупки инсайдеров
  • 52 недельные максимумы и минимумы
  • включение и удаления из индексов
  • компании отказывающиеся от листинга, либо релистингующиеся
  • изменение названия компаний
  • смену менеджмента
  • приватизации
  • тендеры
  • IPO
  • компании, выходящие из банкротства или входящие в него
  • spin-off’ы
  • действия активистов
  • компании, которые режут дивиденды
  • компании, которые опаздывают с файлингом отчётности
• Письма генеральных директоров публичных и непубличных компаний. Думаю, Баффетта, Безоса и Даймона все читали.
• https://www.magicdiligence.com/ – проект типа magic formula для поиска суперкомпаний для долгосрочного инвестирования.
• Facebook и другие соцсети
• Stocktwits
• LikeFolio – сервис для оценки поведения потребителей.
• Различные отчёты о поведении потребителей и отраслях. Много бесплатного, например, на http://www.mckinsey.com/insights/mgi
• Метод Линча – смотреть по сторонам – что нового в торговых центрах, что покупают жена и дети?
• Книги о бизнесах, бизнесменах и отраслях
• Конференции – отраслевые и инвестиционные
• Если вам нравится какая-то компания, то имеет смысл изучить:
  • Её конкурентов
  • Её поставщиков
  • Её покупателей
  • Её сотрудников – кто из менеджмента откуда пришёл и куда ушёл.
• Поиск в самых ненавистных отраслях, странах и биржах.
• Поиск в никому не интересных отраслях, странах и биржах.
• Поиск новостей о компаниях, которые / у которых:
  • Становятся очень популярными или теряют популярность
  • Выпускают новые супермодные продукты
  • Попали в юридические разборки
  • Появились какие-то огромные проблемы (отток клиентов, природные катастрофы, расследования госорганов и т.д.)
  • Нанимают много новых сотрудников
  • Продают части бизнеса
• И, конечно же, есть самый базовый метод поиска, который в своё время рекомендовал Баффетт, – пойти по алфавиту.

Заключение

Такой вот получился довольно длинный список. А какие у вас любимые ресурсы и инструменты для поиска идей и информации о них? Расскажите в комментариях.

Если Вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ею (прямо под статьей для этого кнопки).

Также для тех, кто хочет знать больше у нас есть платная подписка.