От нескольких читателей поступили просьбы больше концентрироваться на российских идеях. Так как этих идей у меня немного, просто из-за того, что в России торгуется крайне ограниченное число качественных эмитентов, я решил вместо публикации одной идеи в месяц (плюс-минус), ежемесячно публиковать список эмитентов, которых я считаю интересными. Российских и иностранных, тех которые есть в моем портфеле и тех которых нет, но которые мне кажутся перспективными к покупке.
Естественно все идеи долгосрочные, то есть как минимум на 3-5 лет.
1. Акции которые у меня в портфеле:
- Российские:
- Русал
- Мечел
- АФК Система
- Акрон
- ММК
- Мосбиржа
- Инностранные
- Rio Tinto
- BHP Billiton
- Leucadia National
- Hudson Bay
Я постепенно планирую сокращать долю в Мечеле и освободившиеся средства направлять на покупку других акций. Остальные позиции меня пока устраивают.
2. При наличии свободных средств, я бы готов потенциально добавить в свой портфель следующие бумаги (сумма на покупку той или иной бумаги зависит от цены акций компании в моменте):
- Российские:
- НЛМК
- Глобалтранс
- Фосагро
- Русагро
- НорНикель
- ТКС Банк
- Иностранные
- Apple
- Berkshire Hathaway
- Blue Bird Corporation
- Bed Bath and Beyond
- IBM
- Whole Foods Market
- Walmart
- Lindblad Expedition
- Fogo de Chao
- HP Inc
- Parkit Enterprises
А писал Мосбиржу тока по 50 будешь покупать)))
Поменялось восприятие фактов). Были свободные средства – немного купил Мосбиржи. По 50 я бы продавал другие позиции, чтобы купить еще больше.
Протек не анализировал?
Кто-то спрашивал уже 2 месяцев назад. Повторю ответ:
ИМХО, интересная история, но при прочих равных сейчас есть более интересные и дешевые.
Не уверен, что в исторической перспективе маржинальность которую они показали в 1 пг 2015 г. в 7 с копейками % по EBITDA будет удержана. В этом секторе она была 1-3% + если посмотреть дистрибуторов зарубежом (Cardinal Health, McKesson, AmerisourceBergen и пр.), то там похожая история — 1-3%. При возврате к этим цирфа компания будет явно дороговата. Таким образом, основная надежда на собственное производство. Я не эксперт в данной индустрии и не готов делать ставку на то, что у Протека все в этом отношении получится.
Резюме — лично я сейчас был бы готов купить Протек по цене около 20-30 руб. за акцию.
Опять таки – возможно мнение поменяется и я буду считать, что Протек по текущей – цене сделка века)
Судя по сегодняшнему в протеке – почти так 🙂
По какому критерию понижение доли в Мечеле?
Насколько я помню, долгое время был у Вас в фаворите.
Он у меня и сейчас в фаворе де факто – большая доля в портфеле. Хотелось бы снизить.
EBIT/EV слишком низкий. История была интересна, но позицию я набирал когда акции были дешевле, уголек стоил 120-130$, сталь тоже была дороже, а рубль приблизительно на текущих уровнях. Рассчитываю начать разгружаться после того как рынок частично начнет отыгрывать историю с реструктуризацией. ИМХО, по 120-180 руб. за акцию можно продавать при текущем курсе рубля и стоимости стали и угля и перекладываться в более понятные компании с более высоким EBIT/EB.
Впрочем, буду действовать по обстоятельствам – кокс очень хорошо растет в последнее время.
Большое спасибо за обстоятельный ответ. Я неправильно немного понял ситуацию по срокам уменьшения доли просто.
Кокс радует, это факт.
Спасибо, интересный список. А почему Berkshire? Баффет написал, что готов покупать свои акции при P/B<1.2, сейчас вроде бы поболее будет. Ну и если рассматриваете покупку акции за 200+ K USD, то название блога пора менять 🙂
Сейчас P/B около 1.3, т.е. близко к значением обозначенным Баффетом. За год B вырастет на 10% и если цена не изменится, то он начнет выкупать.
Рассматриваю после прочтения его последнего письма к акционерам – компания в хорошей форме и стоит умеренно. Сверхдоходности конечно не будет, но на 10-15% в $ в год можно рассчитывать на горизонте нескольких лет.
По стоимости акций… Хотел бы я иметь такие возможности, но к сожалению пока их не имею. Я рассматриваю покупку акций класса B, которые стоят по 140$ за штуку.
Понятно. Не расскажете о Вашем процессе поиска зарубежных идей – возможно, Вы используете какие-то скрины, отслеживаете изменения в портфелях каких-то управляющих, что-то еще?
Есть разные сайты: value walk, value investors club, несколько авторов на seeking alpha, gurufocus (портфели управляющих_, несколько блогов и прочие и разные скринеры – тот же google finance.
Что думаешь про Уралкалий ? После делистинга может быть погашение казначейских акций и супер-дивиденды?
Ничего не думаю. Мне такие истории неинтересны – не хочу полагаться на волю мажоритария, тем более с такой спорной репутацией.
Здравствуйте, Владислав! подскажите пож-та сайт глобалтранса, хочу почитать о них, но сайтов с таким названием много и его тикер и еще хотелось бы услышать ваше мнение об ВСМПО. заранее спасибо
Сайт Глобалтранса – http://www.globaltrans.com/investors/investors/
ВСМПО мне неинтересно, т.к. косвенно принадлежит государству.
спасибо за ответ
Народ, кто-нибудь знает нормальные скринеры или базы данных российских акций. Что бы хоть какие-то актуальные данные из МСФО вытащить. У Google совсем уж базовые данные (капитализация и кол-во акций), а хотелось бы долги, активы, дебиторку итп видеть.
Здравствуйте, Владислав. Спасибо вам за полезную информацию. Каковы ваши ориентиры по ММК, потенциал роста акции на ваш взгляд?
Гадать до какого уровня дорастет ММК не буду. Лично я начну продавать когда EBIT/EV станет меньше 15% (сейчас 25-30%) или найду более интересную возможность. Если EBIT останется на текущем уровне, то рост в 2 раза в $ вполне вероятен.
Ваше мнение об акциях КТК?
Что за КТК?
Кузбасская Топливная Компания (KBTK)
http://oaoktk.ru/company/