Краткий пост.
Интересная ситуация на нашем рынке — акции падают, хотя фундаментально ничего не изменилось. Кто-то набрал длинных позиций с плечом, а теперь вынужден их ликвидировать. У кого дрожат руки? Итак:
- Мечел -35% (с максимумов), а отчет все ближе
- Русал -30%, а алюминий на месте.
- ММК -20%, а показатели рекордные
- Мосбиржа -15%, а основной комиссионный бизнес растет
- АФК Система — 15%, далее Русагро, ГМК и т.д. можно продолжать.
Несколько мыслей по текущему моменту:
- Можно поспорить, что акции все не так дешевы, как скажем год назад и падение продолжится. Да, это возможно. Но лично я очень жалею, что у меня нет в наличии лишнего капитала, чтобы зафиксировать текущие привлекательные оценки.
- Все говорят, что западные рынки переоценены и при распродажах у нас будет падение. И это тоже возможно. Но переоценены ли они в действительности? В Гонконге P/E<8, далее посмотрите другие развивающие страны, а также Италию, Грецию, банки ЕС, Сингапур и т.д. Нельзя все судить по США. И будет ли действительно падение? S&P500 весь 2015 год был на одном уровне и пару раз неплохо падал, а это был очень хороший год для наших акций, а 2014 было ровно наоборот, далее смотрим 2007 и 1 половину 2008. Вообще зачастую США выступали этаким передовиком — первыми начинали рост, потом остальные догоняли, первыми падали и опять таки остальные догоняли. Так что, падение нашего рынка при падении рынка США тоже вероятно, но не обязательно в принципе и не обязательно одновременно.
С учетом этого:
- я закрыл позицию в Builders First Source по 14.9$ за акцию — считаю идею отыгранной и закрываю ее.
- закрыл позицию в Leucadia National по 26.5$ за акцию — также считаю идею отыгранной (хотя и не на 100%) и закрываю ее
- закрыл позицию в Berkshire Hathaway по 174.5$
Средства использованы для увеличения долей в росс бумагах.
Паника на рынке в марте 2017 by Vladislav
Тоже докупил ацкулек .. ничего кроме как очистительной коррекции в голову не идет
Элвис, ты ли это?
Владислав!
спасибо за обзор ситуации на рынке!
скажите — а российские акции покупаете как расписки — также на IB в валюте?
Спасибо! Да как расписки в валюте. У IB нет доступа к ММВБ. А жаль).
Доброго. Подскажите пожалуйста. Вот у меня есть доллары, а я хочу их вложить в российские акции. Но доллары продавать не хочу. Как я понял вы покупаете некие «расписки в валюте», то есть при росте доллар-рубль эти расписки будут расти в цене?
П.С. я понимаю все другие способы типа продать доллары и купить фьючерс на д-р, но тогда мне придется платить контанго. Так вот я хочу найти способ оставаясь в долларах покупать акции российских компаний.
Все корректно, покупаете, например, расписки или акции на зарубежной бирже в валюте в которой они торгуются (обычно $). Растут и падают они тоже в другой валюте. Если, например, растет рубль и цена на акцию в рублях не меняется, то в инн валюте она будет дороже и наоборот. В любом случае конечный результат будет такой же как если поменять $ на рубли и купить акции в рублях, потом продать и поменять на $.
Вы резидент РФ? Насколько комфортно чувствуете себя в плане налогов/отчетности…всяких уведомлений об открытии/движении по иностранным счетам?
Да, 3-НДФЛ заполняю сам. Ваш вопрос касается банковских счетов, а брокерские являются исключением из этого правила, поэтому отчетности и уведомлений не требуется.
Спасибо за разъяснения… Т.е., насколько я Вас понял, согласно нашего РФного законодательства можно сколько угодно счетов открыть у заграничных брокеров и не нужно уведомлять об этом налоговую. Это довольно странно на мой взгляд, но …я, к сожалению, в тему не вникал (вот и хочу немного поспрашивать пользуясь случаем…если Вам не мешаю своими вопросами, конечно).
А куда у Вас зачисляются дивиденды, купоны по бондам?
Как в РФном банке относятся к переводам туда-оттуда? Не приходится в связи с этим каждый раз кучу бумаг заполнять?
Иностранный брокер выбран Вами только из-за широких возможностей доступа на мировые рынки или из каких-то еще соображений — надежности (в сравнении с РФными брокерами) и т.п.?
НДФЛ по сделкам у иностранного брокера платится так же как и у нас с финансового результата или какие-то нюансы…типа со всей выручки от продажи нужно платить 13%?
Все зачисляется на брокерский счет. В наших банков вопросов нет — только контракт просят каждый раз и все. Иностранный брокер выбран из-за широких возможностей доступа в первую очередь. НДФЛ платится также как и у нас, хотя потенциально могут возникнуть всякие сложности с налоговой — могут попросить объяснять как подсчитан результат. Хотя у меня таких вопросов не было, мб порядок сумм не тот.
Спасибо за здравые мысли. Сделал вчера аналогично, правда BRK-B ушел по 175.67
А что на счёт грохнувшегося ФСК?
Все пропало, Шеф! Если покупали под дивиденд, то пересчитайте его исходя из РСБУ 2016 и спокойно дождитесь летней отсечки
не знаю, я с государством в лице главного акционера стараюсь не связываться лишний раз. Но наверно отскочит, если фундаментально компания недооценена и наоборот).
Правильная диверсификация в действии! Спасибо за заметку.
В какие акции стоит вкладываться на долгосрок от 1 года и более? по стратегии купить и держать
В фундаментально недооцененные со стабильным бизнесом и отличными перспективами роста прибыли
Ок. А название компаний какие?
МММ 2016, один раз купил и держи вечно. Супер стратегия!
Buy and Hold). На очень долго на ум приходят компании вроде Мосбиржи, Русагро, АФК. Ну и такие как Berkshire конечно.
Владислав, по поводу АФК «Система». Скажите, что думаете на счет новости о повышении процентных ставок ФРС 15 марта? У ребят из АФК 45% общей задолженности в валюте, соответственно ни к чему хорошему это не приведет. Казалось бы, сейчас неплохой момент войти на рынок, однако я всё же думаю пересидеть до 15, а там уже действовать по обстоятельствам.
Артем, если представить, что прошло несколько лет и оглянуться назад на сегодня, то скорее всего разницы не будет купите вы сейчас или после 15. Во всяком случае точно предсказать это очень сложно. Я сам практически уверен, что АФК еще будет дешевле (особенно в $), но сможете ли вы заставить купить себя ее в этот момент и будут ли у вас свободные деньги — вопрос открытый). У меня практически никогда не получалось поймать самое дно или самый верх, кроме пары исключений, которые скорее случайны.
а я наоборот свободные деньги вкладываю в иностранные акции
хотя мечел и не дорог уже
так я в принципе по большей части тоже. Вы посмотрите последние дайджесты — покупки практически только зарубежные. Просто на этом откате немного ребалансировал портфель. Кстати в качестве альтернативы Мечелу я инициировал позицию в Arch Coal. Подробнее в ближ дайджесте напишу.
Подскажите плиз, как ведет себя рдр Русала. По сути это акции в валюте? По идее, когда доллар растет, они же должны тоже повышаться в стоимости? Просто присматриваю, что-то с учетом ИИС и номинировано в валюте чтобы было, доступ на спб-биржу закрыт к сожалению(((
Если в $ цена не меняется, то именно так. Но на практике, акции и рдр русала гораздо более волатильны чем рубль против $.
Спасибо за статью!
По нашему рынку в случае падения вопрос: насколько я знаю 70% нашего рынка в руках нерезидентов, не означает ли это что при ухудшении ситуации на рынке США в первую очередь деньги начнут выводить с РФ ?
Да, очень даже возможно. Если к этому моменту еще что-то останется конечно из этих денег. Мне кажется из 2 эшелона они и так уже активно бегут.