Стандартная схема пузыря выглядит таким образом:

Многие сейчас считают, что на рынке есть пузырь в области социальных медиа. Я считаю, что также есть пузырь в биотехе. Проверим эти гипотезы.

Социальные сети и биотех — пузыри?

Для этого возьмем графики двух фондов ETF которые инвестируют в биотех (NASDAQ: IBB) и социальные медиа (NASDAQ: SOCL) и сравним их со схемой пузыря:

Я старался более-менее соблюсти масштаб и на мой взгляд признаки пузыря достаточно явны. Особенно в биотехе. Особенно с учетом фундаментальных финансовых показателей в этих отраслях (выручка, прибыль и прочие приблуды «глупого» инвестора-консерватора по отношению к капитализации компаний).

Но может быть я не прав и у всего рынка такая же динамика? Проверим сравнив график S&P со схемой:

Получается, что динамика отличается. Хотя мне кажется что и S&P500 сейчас переоценен, но размер пузыря в биотехе и социальных сетях гораздо значительнее.

Что делать?

Что делать зависит от вашей толерантности к риску. Лично я купил немного акций фонда двойной обратной корреляции с NASDAQ biotech (ссылка на сделку). Купил его в момент бычьей ловушки на мой взгляд — то есть немного рано.

Если толерантности к риску нет, то по крайней мере не покупайте акций компаний в этих отраслях.

И напоследок бонус — пузырь dotcom на примере компании CISCO (есть как более явные примеры — компании которые падали на тысячи % и разорялись, так и более скромные — цена на которые увеличивалась всего (!) раза в 2-3, вроде Microsoft. Общую картину это не меняет):

Хороших инвестиций.