Отчет Мечела за 2018 г.

размещено в: Идеи, Лента | 29

В свое время я фантазировал сколько должен стоить преф Мечела (ссылка). Фантазии оказались далеки от реальности и в очередной уже который раз я переоценил операционные перспективы Мечела. В условиях цен 2017 г мне казалось, что Мечел заработает не 81, а … Читать далее

Мечел — часть 2. Пациент выздоравливает, но очень медленно

размещено в: Идеи | 5

Результаты Мечела в 2015 г. не оправдали ожиданий. Причины – цены на продукцию компании упали. Тем не менее, компания уже смогла договориться о реструктуризации долга с Газпромбанком, ВТБ и некоторыми другими кредиторами без размытия акционерного капитала. Компания с очень высокой … Читать далее

Мечел — классический turnaround и его заманчивые перспективы

размещено в: Идеи | 17

После девальвации рубля Стоимость Компании (EV = Enterprise Value) находится на уровне 2.5-3.0xEBITDA2015 или около $7.0B. Причем только $0.5B — акционерный капитал, остальное — долг. Компания завершила финансирование ключевых инвестиционных проектов и может использовать свой денежный поток для погашения долга. Выплаты долга … Читать далее