Продолжаем рубрику: хороший график лучше 1000 слов.
Отношение капитализации к ВВП
Отношение Капитализации к ВВП – хороший долгосрочный индикатор перекупленности / перепроданности рынка, ставший популярным в последние годы благодаря Варрену Баффету. В 2001 он отметил в интервью, что “пожалуй это лучшая мера для определения оценки акций в какой-либо конкретный момент”. То есть относительно дешевые они или дорогие.
Итак, ниже график на котором видно, что акции США сейчас очень дороги – практически на историческом максимуме:
Наряду с рядом других индикаторов (включая текущую фазу долгосрочного цикла), этот является причиной, почему я сейчас сохраняю такую большую часть портфеля в инструментах вроде кеша. Он кричит – опасайся! Не покупай широкий рынок! Выбирай инвестиции очень тщательно!
Наступило время быть сверхаккуратными и расчетливыми не только на российском (у нас впрочем свои причины), но и на подавляющем большинстве зарубежных рынков.
Хороших инвестиций.
Индикатор Баффета: Капитализация к ВВП by Vladislav
А какой физический смысл вообще имеет отношение капитализации к ВВП?
ВВП – условно сколько страна производит или “выручка”. Капитализация / ВВП – что-то вроде коэффициента P/S для индивидуальной акции. При этом, конечно не точный, т.к. компании могут интернациональными, норма прибыли разной и т.д.