Список интересных российских акций

размещено в: Идеи | 21
0 Flares 0 Flares ×

После публикации стратегии на 2016 г. поступило достаточно много вопросов типа: интересен ли этот или тот эмитент и почему? При этом спрашивали про компании, которые на мой взгляд неинтересны — ОАК, Распадская, Алроса… Вроде бы дешевые, крупные компании с интересными активами и т.д., а неинтересны. Объясню почему.

Немного об инвестиционной философия

Каждое наше действие опирается на правила и инстинкты, которые помогают нам принимать решения. Чем более непонятна ситуация, тем дольше у нас занимает обработка информации и БАЦ! поезд уже ушел. Поэтому в условиях ограниченных ресурсов каждый инвестор и трейдера используют ряд правил, которые позволяют ему выбрать оптимальный набор инструментов для приложения капитала.

Обозначу некоторые такие правила моей инвестиционной философии, с помощью которых я сужаю список возможных инвестиций еще до момента оценки самой компании. Я не рассматриваю акции следующих типов компаний для инвестиций:

  1. находящихся в процессе продажи и делистинга
  2. в процессе банкротства
  3. входящие в более крупные публичные компании или полностью ими контролируемые
  4. принадлежащие государству и/или его структурам
  5. с неизвестными акционерами
  6. с акционерами замеченными в неэтичном поведении по отношению к миноритариям

По категориям 1 и 2, у меня есть ощущение, что грамотный инвестор с экспертизой в этих областях может неплохо заработать — но такой инвестор должен посвящать себя этому практически полностью.

А вот вложения в компании входящие в категории 3-6, по моему мнению, как минимум спекулятивны. Вспоминаем историю: от совсем жесткого кидалова в ТНК БП до утилизации средств на «эффективные» проекты в Газпроме. Если компания частная, то это тоже не значит, что в нее следует инвестировать — есть ряд акционеров, которые также непрочь поживится за счет капитала миноритарных «партнеров» по бизнесу. Надежда (что уж теперь человек исправился и более такого не произойдет) в нашем деле неуместна.

Применяя правила к России

В России около 120 торгуемых компаний с капитализацией более 10 млрд. руб. и более-менее ликвидных. При этом, после применения всех исключений в моем списке для инвестиций остаются лишь около 40 компаний. Далее уже эти компании я ранжирую исходя и ряда критериев в которые помимо финансовой и качественной оценки самого бизнеса входит также оценка корпоративного управления компаний. Некоторые компании интересны несмотря на относительно низкую оценку корп управления, т.к. это заложено в цену — e.g. Евраз. А некоторые я готов покупать с премией т.к. считаю, что качество корп управления высокое — e.g. ТКС.

И напоследок вот полный список российских компаний в которые я готов бы был вложить деньги сегодня: Русал, АФК, Евраз, ММК, Глобалтранс, Мечел, Русагро и ТКС.

Список интересных российских акций by
0 Flares Twitter 0 Facebook 0 Google+ 0 0 Flares ×

Отправить ответ

21 Комментарий на "Список интересных российских акций"

Сообщать о
avatar
Сортировать::   новые | старые | популярные
Роман
Гость

Позиция ясна, прозрачна и вопросов не вызывает.
Спасибо, как всегда — круто!))

Сергей
Гость

Спасибо. Можно подробнее про 3 пункт, почему именно вы их не рассматриваете.

Александр
Гость

А про ТМК что думаете? Описанным критериям удовлетворяет + делевереджинг и неплохой yield по свободному денежному потоку, вроде бы все как Вы любите

Анатолий
Гость

Спасибо!

Анатолий
Гость

А если к требованиям добавить регулярное получение дивидендов на свой пакет акций? Какой тогда будет перечень компаний по вашему?

Сергей
Гость

Владислав, а как же Мосбиржа? Её акции уже не кажутся Вам интересными?

Анатолий
Гость

Да уж, если набирать портфель исходя из ваших размышлений и моих пожеланий (получать регулярно дивиденды) то он будет состоять из ГМК, АФК, ММК и Русагро(гдр). Не очень то по количеству бумаг и общая дивдоходность так себе. А если бы задача стояла сформировать на долгий срок портфель с одной лишь целью получать только дивиденды, без ожидания роста актива, регулярно и с максимальной отдачей?

Антон
Гость

Владислав, добрый день. Статьи супер! Хотел бы почитать ваше виденье на принцип формирования портфеля. Со статей много ссылок на данную тему, но ссылка уже не живая. http://road2riches.ru/investment-portolio-formation/. Буду очень рад, если подправите/подскажите где найти. Заранее большое спасибо!

trackback

[…] существенно снизилась (в $) и они стали еще интереснее. Российских эмитентов я уже перечислял — на мой взгляд самый большой upside сохраняется […]

Маккс
Гость

Не рассматривали компанию ПРОТЕК? Ритейл медикаментов.